Argosy Investors
Manager: Mike Loeb · Estratégia: Concentrated value · Geografia: US · Global
Performance por trimestre
Sem retornos publicados.
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Sem temas recorrentes (mínimo 2 cartas).
Cartas publicadas
Q1 2026 1750 palavras
O Argosy Investors, gerido por Mike Loeb, dedica o T1 2026 a uma reflexão sobre o boom de capex em IA: reconhece a transformação real que a tecnologia traz ao trabalho intelectual, mas alerta que a durabilidade dos lucros dos beneficiários é incerta — o 'E' no rácio preço-lucro pode estar inflacionado, à semelhança de ciclos de capex anteriores. Executou uma rotação significativa: reforçou empresas de qualidade e forte alocação de capital — FirstService, Topicus, CDW e Floor & Decor — e iniciou a Capital One, após a fusão com a Discover, e a Pool Corporation a 15,5x lucros. Reduziu Allient, Wayfair e Celsius por valorização e saiu da Endava, da GoDaddy e de dois construtores residenciais.