Brennan Asset Management
Manager: Patrick Brennan · Estratégia: Concentrated value · Geografia: US · EM · EU
Performance por trimestre
Sem retornos publicados.
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Sem temas recorrentes (mínimo 2 cartas).
Cartas publicadas
Q4 2024 4429 palavras
Patrick Brennan abre a carta do quarto trimestre de 2024 com um aviso sobre avaliações: os mercados norte-americanos transaccionam entre os níveis mais caros da história, enquanto os mercados fora dos EUA e as acções de valor negoceiam com descontos extremos. As taxas de juro funcionam como gravidade sobre os activos financeiros e a Reserva Federal sinalizou menos cortes em 2025. No plano das posições, o gestor reduziu substancialmente LILAK após metas falhadas, vendeu Megacable e CAB Payments por razões fiscais e reforçou Compass Diversified. Millicom, Arcos Dorados, Charter e PTSB mantêm-se como teses centrais, com o gestor a sublinhar que vários nomes negoceiam muito abaixo do valor intrínseco.