Bronte Capital Amalthea Fund
Manager: John Hempton · Estratégia: Long short equity · Geografia: Global · US · EU
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Sem temas recorrentes (mínimo 2 cartas).
Cartas publicadas
Q2 2025 1850 palavras
A Bronte Amalthea recuou -5,14% no segundo trimestre de 2025 (em AUD), contra +5,89% do MSCI ACWI, encerrando o ano fiscal em -7,7%. John Hempton articula ceticismo perante o consenso TACO emergente após o "Liberation Day" tarifário, considerando-o demasiado sereno face às consequências negativas das tarifas que serão implementadas. Descreve o mercado actual como mania mais extrema que dot-com, amplificada por social media e por 40 milhões de novas contas de corretagem. Em contracorrente, iniciaram uma posição em Holcim e no spin-off Amrize, distribuído em Junho 2025, enquadrando-os como casos da empresa que parou de fazer asneiras — paralelo explícito ao trade vencedor recente em Brambles.