Cambiar SMID Fund
Manager: Cambiar Investors LLC · Estratégia: Long only quality value · Geografia: US
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Sem temas recorrentes (mínimo 2 cartas).
Cartas publicadas
Q1 2026 1400 palavras
O Cambiar SMID Fund encerrou o primeiro trimestre de 2026 em alta (+2,21%, classe CAMMX), mas ficou aquém do Russell 2500 Value Index (+4,77%), num trimestre marcado pela quebra dos Mag 7 e pela rotação de growth para value. O défice relativo deveu-se a quedas específicas em healthcare — Solventum e Phreesia, pressionadas por receios de disrupção por IA — e industriais, e à subponderação a energia. Os bancos regionais Webster e BOK Financial contribuíram positivamente. A gestora fez sete compras e seis liquidações: iniciou ON Semiconductor (troca por Amdocs), Clorox e Southwest Airlines, e fechou CF Industries após uma valorização de 58%. O tema central — HALO, activos físicos de baixa obsolescência imunes à IA — reforça o enquadramento Qualidade | Preço | Disciplina.