Source Capital
Manager: First Pacific Advisors · Estratégia: Multi strategy · Geografia: Global · US
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Sem temas recorrentes (mínimo 2 cartas).
Cartas publicadas
Q3 2025 1340 palavras
O Source Capital, fundo fechado equilibrado gerido pela First Pacific Advisors, registou um ganho de 4,59% no valor patrimonial líquido no terceiro trimestre de 2025 e 13,76% nos últimos doze meses, acima do índice de referência ilustrativo. A exposição mantém-se quase equilibrada entre acções e crédito. Nos últimos doze meses, os cinco maiores contribuidores accionistas adicionaram 4,82% e os cinco piores subtraíram 2,03%. A gestão destaca a Citigroup pela melhoria da rendibilidade e a Alphabet pela valorização da cotação, assumindo decepção com a execução de IFF e CarMax, mas mantendo ambas as posições. Em crédito, considera o mercado de obrigações de alto rendimento historicamente caro e mantém 25,6% comprometido a crédito privado, segmento onde procura reforçar exposição.