JB Global Capital
Manager: Jack Beiro · Estratégia: Concentrated value · Geografia: Global · US · EM
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Sem temas recorrentes (mínimo 2 cartas).
Cartas publicadas
Q4 2025 1820 palavras
Jack Beiro apresenta a Q4 2025 da JB Global Capital com perda de 8,9% no trimestre, dominada pela queda de aproximadamente 25% da Alibaba, contraposta por um retorno anual de 67,5% — mais do que triplo do S&P 500. O gestor reafirma a tese contrária à exposição directa à infraestrutura de IA nos EUA, optando por aceder ao tema através de Alibaba a 18x lucros e com 41 mil milhões de dólares em caixa líquida. Inicia posição em Clorox a aproximadamente 104 dólares, mínimo de uma década numa franquia com mais de 35% de retorno sobre capital investido, apostando na recuperação pós-falha do SAP S/4HANA. A concentração da carteira nas três principais posições, 82% do total, é apresentada como traço deliberado de convicção.