Jensen Quality Mid Cap Fund
Manager: Adam Calamar · Estratégia: Mid cap blend · Geografia: US
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Sem temas recorrentes (mínimo 2 cartas).
Cartas publicadas
Q1 2026 1500 palavras
O Jensen Quality Mid Cap Fund recuou -2,53% líquido (Classe I) no T1 2026, aquém do MSCI US Mid Cap 450 (+0,60%), penalizado pela selecção em industriais e pela ausência total de Energia num trimestre marcado pela Guerra do Irão e pela subida dos preços do petróleo. O detractor central foi o receio de disrupção por IA em software e serviços empresariais — Broadridge, Genpact, FactSet, Fair Isaac e Equifax —, que a equipa considera largamente indiscriminado, ainda que tenha liquidado a FactSet por reconhecer aí uma ameaça real. Keysight, Ross Stores e Kroger lideraram os contributos. Iniciou Aon, Sherwin-Williams e Cadence e saiu de FactSet, Hologic, ON Semiconductor, Lululemon e Landstar, mantendo inalterada a disciplina de qualidade assente em ROE persistentemente acima de 15%.