Kathmandu Partners, LP
Manager: Vincent Lo · Estratégia: Concentrated value · Geografia: Global · EM
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Sem temas recorrentes (mínimo 2 cartas).
Cartas publicadas
Q2 2025 1832 palavras
A Kathmandu Capital, gerida por Vincent Lo, encerrou o segundo trimestre de 2025 com um retorno de 17,22% bruto (16,64% líquido), contra 10,56% do S&P 500 e 11,52% do seu índice de referência MSCI ACWI. Apesar de uma oscilação de cerca de 30% na carteira motivada por receios tarifários, o gestor manteve uma postura defensiva, tendo chegado a colocar 35% em liquidez antes de reinvestir. A tese central é a diversificação geográfica para fora dos EUA, num contexto de dívida pública americana em máximos (120% do PIB) e dólar mais fraco. A carteira reparte-se por deep value (NagaCorp, GigaCloud), vencedores cíclicos e seculares (Ubiquiti, a nova ACM Research, OMAB) e quality compounders (Kaspi, VusionGroup).