Legacy Ridge Capital Management
Manager: Kris · Estratégia: Concentrated value · Geografia: US
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Sem temas recorrentes (mínimo 2 cartas).
Cartas publicadas
Q4 2025 3520 palavras
A Legacy Ridge Capital, gerida por Kris e Nate, registou 7% líquido em 2025 contra 17,9% do S&P 500, num ano de desempenho aquém assumido como subpar pelos próprios gestores. O fundo encerra o exercício com 30% de cash — máximo histórico — e apenas 10 posições, com dividend yield agregado próximo de 6%. A tese central é defensiva: Magnificent 7 com FCF yield de 1,9% e Palantir como posterchild da exuberância justificam disciplina compradora. Três posições materiais estruturam a carta — Kimbell Royalty Partners (KRP) e Mach Natural Resources (MNR) como proxies de propriedade integral via política agressiva de distribuição, e Polaris (PII), adquirida em meados de 2025 com 7% de dividend yield à entrada.