Longriver Partners Fund
Manager: Graham F. Rhodes · Estratégia: Concentrated quality · Geografia: Global
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Sem temas recorrentes (mínimo 2 cartas).
Cartas publicadas
Q2 2025 3300 palavras
A Longriver Partners Fund encerrou o segundo trimestre de 2025 com um retorno líquido de 11,7% (11,4% no acumulado do ano), ligeiramente acima do MSCI AC World USD Net Index (11,5%). Graham Rhodes dedica a carta à sua tese de Big Tech como 'monopólios com crescimento': Meta, Tencent, TSMC e Nvidia — esta última adquirida no trimestre — somam agora 35% da carteira. O gestor argumenta que a IA passou de entusiasmo a hábito, que a distribuição vence a invenção (favorecendo Meta e Tencent) e que todos os caminhos continuam a levar à TSMC, pivô do stack de compute. O capex mantém a trajetória ascendente, com a inferência e a energia a emergirem como novos estrangulamentos estruturais.