Massif Capital, LLC
Manager: · Estratégia: Long short equity · Geografia: US · Global
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Sem temas recorrentes (mínimo 2 cartas).
Cartas publicadas
Q4 2024 3200 palavras
A Massif Capital Real Assets Strategy fechou 2024 com +12,1% líquido de fees, acima do Russell 2000 (+11,5%) e da sua própria universe de selecção (menos de 2%), mas muito atrás do S&P 500 (+25%) pela ausência de exposição às Mag7 e ao tema da IA. No quarto trimestre o retorno foi residual (+0,04%). O gestor alerta para deterioração de breadth, internals e valuations em níveis de bolha, e aborda o capital com cautela, focado em balanços e equipas contracíclicas. Siemens Energy (+323%) foi o motor do ano, com saída de 90% da posição; Lithium Americas Argentina foi o principal detractor. A tese central é a crónica subinvestimento na velha economia extractiva.