Silver Beech Capital, LP
Manager: James Hollier · Estratégia: Concentrated value · Geografia: US · Canada
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Sem temas recorrentes (mínimo 2 cartas).
Cartas publicadas
Q3 2025 2150 palavras
A Silver Beech Capital recuou para 3,5% líquido no acumulado dos primeiros nove meses de 2025, contra 14,8% do S&P 500 e 10,4% do Russell 2000, ficando pela primeira vez atrás do índice no seu historial. James Hollier enquadra o desvio como característica da disciplina, não defeito do processo, e descreve valorizações desancoradas dos fundamentais e um ressurgimento de comportamento especulativo, sobretudo num Russell 2000 dominado por empresas sem lucros. A carta detalha duas posições: WillScot, mantida e re-subscrita como caso cíclico e não estrutural após uma queda de ~40%, com valor intrínseco estimado acima de 45 dólares; e Dentalcorp, realizada via aquisição pela GTCR a 11 dólares, encerrando dois anos de detenção com TIR bruta de 44%.