Spheria Global Opportunities Fund
Manager: Spheria Asset Management · Estratégia: Long only quality value · Geografia: Global
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Sem temas recorrentes (mínimo 2 cartas).
Cartas publicadas
Q4 2025 900 palavras
O Spheria Global Opportunities Fund recuou 3,0% (líquido) no quarto trimestre de 2025, ficando 5,2 pontos percentuais aquém do MSCI World Small Cap Index (+2,2%). A gestora descreve 2025 como um ano difícil para estratégias orientadas à qualidade, com o mercado a recompensar empresas deficitárias, títulos de conceito ligados à inteligência artificial e exposições a metais preciosos. Os maiores contributos vieram de Jack Henry, YETI e Expeditors; os principais detractores foram Hemnet, Paycom e Rightmove. A equipa reconhece erros próprios na selecção e dimensionamento de posições, mas reafirma a disciplina de uma abordagem consciente da avaliação centrada em negócios de alta qualidade como a via mais fiável para compor capital a longo prazo.