Tapasya Investment Fund I
Manager: · Estratégia: Concentrated value · Geografia: US · EU · EM · Canada
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Sem temas recorrentes (mínimo 2 cartas).
Cartas publicadas
Q4 2025 3200 palavras
A carta anual de 2025 do Tapasya Investment Fund I assinala o terceiro aniversário do fundo com um retorno líquido de 23,5% para os sócios, acima dos 17,9% do S&P 500 e elevando a vantagem desde o início para 84,4% contra 68,1%. O gestor introduziu três novas posições — Interactive Brokers, Global-E Online e Adobe —, saiu por completo de Topgolf Callaway e Howard Hughes e reduziu Fannie Mae após um ganho de dez vezes. Dedica secções extensas à questão de uma eventual bolha de inteligência artificial, que considera inexistente ao nível do mercado embora reconheça excessos sectoriais, à crise de acessibilidade na habitação e à disciplina comportamental como vantagem competitiva estrutural. Alphabet, Prosus e Carvana foram os maiores contribuidores do ano.