TMR Capital LLC
Manager: · Estratégia: Long short equity · Geografia: US · Global
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Sem temas recorrentes (mínimo 2 cartas).
Cartas publicadas
Q4 2024 680 palavras
A TMR Capital encerrou 2024 com a sua estratégia long/short (TMR Long Short Opportunities) a render +15,7% líquido, à frente dos +11,7% do Russell 2000 e dos +9,1% do índice Eurekahedge Long Short. O gestor sublinha um fluxo de retornos descorrelacionado do S&P 500, evidente sobretudo em 2022. A tese assenta na deslocação entre o quartil mais barato — o mais barato da década — e um quartil caro inflacionado pela migração para a gestão passiva (~54% dos activos dos EUA). A casa concentra-se em tecnologia e em situações especiais de valor em SMID caps, antecipando maior dispersão com o ciclo de IA e a reactivação de fusões e aquisições em 2025. Destacam-se duas posições longas: Zenvia e WM Technology.