AHT_GB Ashtead Group plc
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Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Aristotle International Equity Composite Q4 2024 manter conv. core
Empresa britânica de aluguer de equipamento. Receitas de aluguer cresceram 2% YoY, mas a fraqueza da construção comercial local pesou no crescimento e na utilização da frota; anunciou intenção de mudar a cotação primária para os EUA. A penetração do aluguer nos EUA (~90% do EBITDA) ronda 55% contra 75% no Reino Unido — margem ampla para ganhos de quota; negócio specialty de maior margem cresce e até US$1,5 mil milhões serão devolvidos via buybacks em 18 meses.
Despite the cyclical nature of the construction industry, which can impact short-term results, we believe Ashtead will continue to gain market share in North America as more customers choose to rent rather than purchase equipment.
"Apesar da natureza cíclica da indústria da construção, que pode afectar os resultados de curto prazo, acreditamos que a Ashtead continuará a ganhar quota de mercado na América do Norte à medida que mais clientes optam por alugar em vez de comprar equipamento."