Sector: Consumo discric. · 1 fundos · 1 cartas
Negócio de elevada qualidade de material de escrita e arte, com marcas icónicas como Dixon Ticonderoga (>50% de quota nos EUA) e Canson. A acção transacciona a cerca de €9,50 quando só a participação na cotada indiana DOMS vale mais de €9 por acção, atribuindo valor quase nulo ao negócio principal que gera €105M de EBITDA ajustado. Núcleo a 3,2x EBITDA e 5-6x o fluxo de caixa livre estimado de 2025; revalorização potencial acima de 100%.
One can quibble about whether DOMS is worth 10x, 20x, or 30x EBITDA, but no matter what it has substantial value as well as FILA’s core operations.
"Pode discutir-se se a DOMS vale 10x, 20x ou 30x EBITDA, mas seja como for tem valor substancial, tal como o negócio principal da FILA."