Sector: Industriais · 1 fundos · 1 cartas
Industrial cotada em Londres que gera cerca de 84% do resultado operacional nos Estados Unidos. Comprada a cerca de 8,7x EBITDA futuro contra 11,3x da AZZ e 11,8x da VMI. Soluções de engenharia norte-americanas valem cerca de 52% do resultado operacional e a galvanização cerca de 38%, esta com margens de 26%. A infraestrutura de rede eléctrica já pesa 24% das receitas do grupo e os data centers 9%, com dívida líquida de 0,4x EBITDA.
HILS is one of the largest galvanizing businesses in the US (along with AZZ and VMI) and the UK, while operating at best-in-class margins – with EBIT margins of 26%.
"A HILS é um dos maiores negócios de galvanização dos Estados Unidos, a par da AZZ e da VMI, e do Reino Unido, e opera com as melhores margens do sector — com margens operacionais de 26%."
Accumulating a stake in a high-ROIC US grid and infrastructure compounder off London's discount rack is the kind of opportunity that gets our value-oriented special situation juices flowing.
"Acumular uma participação num compounder norte-americano de infraestrutura de rede eléctrica com ROIC elevado, comprado no expositor de saldos de Londres, é o tipo de oportunidade que põe a correr os nossos sucos de situações especiais orientadas por valor."
For any investments surrounding this theme, we mostly favor those companies that are beneficiaries of the utility capex, a measure we consider much more certain based on historical guidance and actual subsequent spending.
"Em qualquer investimento em torno deste tema, preferimos sobretudo as empresas que beneficiam do capex das utilities, uma medida que consideramos muito mais certa com base no histórico de orientações e no investimento efectivamente realizado depois."