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Mineiro junior de ouro com switch concluído de oxide para sulphide ore processing. Produção 13.092oz no trimestre encerrado em Setembro 2025 (Q1 fiscal 2026), cash position $62M. AISC baixo $1.000-1.100/oz. Cash flow operacional 2026E $192M contra enterprise value $250M (~1,25x). Opcionalidade não valorizada no Murchison mine complex (Austrália). Apreciação de 600% desde Agosto 2024, mas valuation multiple mantém-se em níveis distress.
The market is offering us a paradox that is sometimes seen in deep value stocks: the stock price has risen by a large margin, but the valuation remains very similar to 18 months ago.
"O mercado está a oferecer-nos um paradoxo que por vezes se observa em deep value stocks: o preço da acção subiu por uma margem larga, mas a valuation mantém-se muito semelhante à de 18 meses atrás."