OCSL Oaktree Specialty Lending

Detractor (-0,27%) e posição encerrada. Management admitiu três novas non-accruals, incluindo write-down de 50% em Pluralsight e hits em AT Holdings e Dialyze. Impairments reduziram NAV e demonstraram que book quase 80% first-lien ainda tem credit pressure. NII flat e risk-adjusted return abaixo do hurdle de Hakoura para core holdings. Management waived $3,2M de incentive fees, aumentando NII em um cent por share — gesto shareholder-minded, mas thinner cushion se base rates descem.

Ler carta completa →