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Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Riverwater Partners Sustainable Value Strategy Q4 2025 nova posição conv. starter
Nova posição no quarto trimestre. A tese assenta em que a queda recente reflecte cepticismo generalizado quanto às fusões bancárias entre iguais e não os fundamentais da operação. A combinação com a Pinnacle cria um banco regional de primeira linha no sudeste, com escala, capital sólido e uma acumulação de 21% nos resultados por acção prevista para 2027, e um retorno do valor contabilístico tangível em cerca de 2,6 anos.
The bank currently trades at a significant discount to its historical multiples on both P/E and P/TBV.
"O banco transacciona actualmente com um desconto significativo face aos seus múltiplos históricos, tanto em preço sobre resultados como em preço sobre valor contabilístico tangível."