Dodge & Cox Stock Fund
Manager: Dodge & Cox Investment Policy Committee · Estratégia: Large cap value · Geografia: US
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Sem temas recorrentes (mínimo 2 cartas).
Cartas publicadas
Q1 2026 1100 palavras
O Dodge & Cox Stock Fund recuou 1,67% no primeiro trimestre de 2026 (Class I), à frente do S&P 500 (-4,33%) mas atrás do Russell 1000 Value (+2,10%). O Comité de Política de Investimento descreve um trimestre dominado pelo conflito no Médio Oriente — que fechou efectivamente o Estreito de Ormuz e empurrou o petróleo acima dos 100 USD/barril — e por uma forte dispersão de IA entre vencedores e perdedores percebidos. As gestoras reforçaram Microsoft em software, iniciaram Roper Technologies a 16,1x lucros futuros e adicionaram a Booking Holdings, defendendo a sua infra-estrutura como difícil de replicar por IA. A carteira negoceia a 13,8x lucros futuros, desconto material face ao S&P 500 (19,1x) e ao Russell 1000 Value (16,2x).
Q2 2025 1992 palavras
O Dodge & Cox Stock Fund avançou 3,82% no segundo trimestre de 2025 (Class I), em linha com o Russell 1000 Value (3,79%) e muito atrás do S&P 500 (10,94%), que subiu com o regresso do crescimento. O Comité de Política de Investimento descreve volatilidade acrescida perante o anúncio de tarifas alargadas a todos os parceiros comerciais, num mercado que ainda assim atingiu máximos históricos. Manteve a rotação iniciada no início de 2024 — acrescentar em Saúde, aliviar em Financeiras — reforçando a UnitedHealth depois de a avaliação tocar um mínimo de onze anos e aliviando UBS, Capital One e Wells Fargo. A carteira negoceia a 14,2 vezes lucros futuros, desconto material face ao S&P 500.