Hotchkis & Wiley Large Cap Fundamental Value Fund
Manager: Hotchkis & Wiley Capital Management · Estratégia: Large cap value · Geografia: US
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Sem temas recorrentes (mínimo 2 cartas).
Cartas publicadas
Q1 2026 1180 palavras
O Hotchkis & Wiley Large Cap Fundamental Value Fund subiu 0,36% no T1 2026 contra 2,10% do Russell 1000 Value, ficando aquém em ~174 pontos base. O sobrepeso em software empresarial (Workday, Salesforce) foi o principal detractor isolado, seguido por seguradoras de saúde (Elevance Health). O contributo positivo veio de energia, com APA, Ovintiv e Olin a beneficiarem da subida do Brent para $127/bbl após o conflito EUA-Israel-Irão e o fecho do Estreito de Ormuz. As gestoras articulam tese contrarian em software: receios de disrupção por IA considerados exagerados, com retenção bruta de clientes a 97% (Workday) e 92% (Salesforce). Mantêm convicção em energia por subabastecimento estrutural global e em seguradoras por reprecificação anual permitir recuperação de margens.
Q1 2025 820 palavras
O Hotchkis & Wiley Value Opportunities Fund subiu 2,27% no primeiro trimestre de 2025, superando o Russell 3000 Value Index (+1,64%) em cerca de 63 pontos base. O período marcou a maior vitória trimestral do valor sobre o crescimento desde o início dos anos 2000, com o índice de valor a avançar 1,6% contra -10,0% do índice de crescimento e as Magnificent Seven a recuarem -14%. A selecção de títulos em industriais foi o principal contributo positivo, com Siemens, Philip Morris e Babcock em destaque. Workday, Olin e Ecovyst foram os maiores detractores. As gestoras realçam a carteira a 8x lucros normalizados contra 17x do índice de valor, defendendo uma margem de avaliação atractiva num mercado caro.