1126 Dream International
Sector: Consumo discric. · 1 fundos · 2 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Night Watch Investment Management Q2 2025 sair conv. média
Empresa coreana cotada em Hong Kong, com fábricas no Vietname, que produz peluches e figuras de plástico para a Disney e a Funko. Adquirida no início de 2024 a 4 vezes os lucros, com forte tesouraria líquida e dividendo de cerca de 15%. A descida das tarifas vietnamitas para 10% reforçou a vantagem de custo. Após o rali do fenómeno Labubu, a posição foi encerrada a 10 vezes os lucros, com um ganho de cerca de 160%.
Night Watch Investment Management Q4 2024 nova posição conv. média
Produtora cotada em Hong Kong de peluches e figuras de plástico para a Disney e a Funko, adquirida no início do ano. A par da Ping An, era um dos dois nomes sem catalisador imediato. A valorizações de cerca de quatro vezes os lucros e com um dividendo elevado, a equipa via margem de segurança suficiente numa empresa historicamente amiga do accionista. As fábricas no Vietname conferem-lhe uma vantagem de custo relevante face a concorrentes sediados na China.