Rivals compete with pieces of Tencent. None competes with the whole.
"Os rivais competem com pedaços da Tencent. Nenhum compete com o todo."
700 Tencent Holdings Limited
Sector: Comunicações · 1 fundos · 2 cartas
Fundos
1
Cartas
2
Última actualização
Q2 2026
Convicção fund × trimestre
Q4 2024
Q1 2025
Q2 2025
Q3 2025
Q4 2025
Q1 2026
Vision Capital Fund
top core média starter sem posição
Teses por gestor
Vision Capital Fund Q2 2026 manter conv. top
Novo memorando dedicado. Empresa de internet mais dominante da China: Weixin com 1,4 mil milhões de utilizadores mensais e ~76% do tempo em redes sociais; maior editora de jogos do mundo por receita. Fosso composto: efeitos de rede, custos de mudança, escala, dividendo de tráfego e recursos exclusivos. Cenários apontam CAGR de 15-32% (ponto médio 24%). Pony Ma detém 8,8% após 28 anos.
Rivals compete with pieces of Tencent. None competes with the whole.
Vision Capital Fund Q2 2025 manter conv. média
Conglomerado tecnológico chinês — redes sociais (WeChat), gaming e plataformas digitais. Mencionada por Vision entre os mistakes confessados — comprada aos preços mais altos possíveis a 7 Outubro 2024, em conjunto com Meituan e JD.com. Valorizações já não tão atractivas como antes; alocação inicial ajustada à luz disso. A gestora assume o "own goal" mas mantém a posição.