ALLE Allegion PLC

Fornecedor global líder de produtos e soluções de segurança, com presença particularmente forte nos atractivos mercados não-residenciais dos EUA. Mercados ciclicamente sensíveis e a enfraquecer, mas a indústria cresceu de forma fiável com a base instalada de edifícios (cerca de metade das vendas é aftermarket) e a crescente adopção de produtos electrónicos. Oligopólio — ASSA ABLOY, Allegion e Dormakaba controlam 70-80% do mercado global. Marcas de confiança e posição difícil de replicar; cotação bem abaixo do mercado.

"The commercial electronic security hardware market is dominated by three players (ASSA ABLOY, Allegion, Dormakaba), who are estimated to control 70-80% of the global market share."

"O mercado de hardware de segurança electrónica comercial é dominado por três players (ASSA ABLOY, Allegion, Dormakaba), que se estima controlarem 70-80% da quota de mercado global."

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Fornecedor global de produtos e soluções de segurança, com presença forte nos mercados não-residenciais dos EUA. A indústria cresce de forma fiável com a base instalada de edifícios e a adopção de produtos electrónicos, e cerca de metade das receitas vem de reparação e substituição. Marcas de confiança, base instalada e relações de canal tornam a posição difícil de replicar. Acção a transaccionar bem abaixo do mercado; posição inicial de 2% iniciada em Dezembro de 2024.

The stock is trading well below the market, which we view as attractive given its above-average business quality.

A acção transacciona bem abaixo do mercado, o que consideramos atractivo dada a sua qualidade de negócio acima da média.

Dezembro de 2024

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