AMRZ Amrize

Líder em building materials e construction solutions, estabelecido após spin-off em Junho das operações norte-americanas da Holcim. Como standalone detém posições fortes — maior produtor de cimento, segundo maior em coberturas comerciais e top-five aggregates producer EUA/Canadá. Pricing power por escala, footprint regional vantajoso e dinâmicas de oferta apertadas. Potencial de longo prazo em Building Envelope e path to narrowing the margin gap aos peers. Considerado business sólido "flying under the radar" dos investidores.

"Amrize is a fundamentally strong business that is flying under the radar of most U.S. investors."

"A Amrize é um negócio fundamentalmente forte que voa abaixo do radar da maioria dos investidores norte-americanos."

iniciada em T4 2025

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Divisão americana de Holcim, distribuída como empresa cotada separada em Junho 2025. Detém large US cement plant e quarries com margens variadas (algumas a 50%). Tese: management americano optimizará via stock-option incentives, sem subsídios cruzados a operações europeias nem burdensome reporting. Tariffs sobre cement vietnamita sustentam preço doméstico e expandem margens. Valuation gap material vs Marietta (5,9x sales). Amrize never has to be as profitable as Marietta to be a good stock.

"Amrize never has to be as profitable as Marietta to be a good stock."

"A Amrize nunca terá de ser tão lucrativa quanto a Marietta para ser uma boa acção."

Q2 2025 (post spin-off Junho 2025)

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