ATZ Aritzia
Sector: Consumo discric. · 1 fundos · 2 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
White Falcon Capital Management Q4 2025 sair conv. starter
Adicionada após o tariff tantrum de Abril de 2025. Delivered exceptional returns. Exited integralmente antes do fim do ano dado valuations já sem margem de segurança. Mesmo padrão de Wayfair: Sivia reflecte sobre se trimming para size menor teria sido mais prudente que full exit. Demonstrates a disciplina do fundo em converter drawdowns macro em opportunity bottom-up.
White Falcon Capital Management Q4 2024 manter conv. média
Retalhista de vestuário canadiana, foi uma das posições de melhor desempenho em 2024. Sivia destaca-a entre os contribuidores que ajudaram a compensar as posições mais fracas do ano. Mantém a posição pela trajectória de crescimento e pela execução da marca, em linha com a preferência por negócios de qualidade comprados a avaliações razoáveis.