AVNS Avanos Medical
Sector: Saúde · 3 fundos · 3 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Summers Value Fund LP Q1 2026 manter conv. core
Antiga divisão de saúde da Kimberly-Clark, autonomizada em 2014. A Summers descreve dois negócios: um segmento de nutrição entérica de alta qualidade com posição global dominante e um segmento de dor hospitalar estruturalmente débil. A acção transaccionava abaixo de 1x EV/Vendas e cerca de 7x lucros normalizados. A nomeação de Dave Picitti para CEO, com remuneração alinhada com accionistas, sustentou a tese antes do anúncio de aquisição.
On April 14, Avanos agreed to be acquired by American Industrial Partners for $25 per share in an all-cash transaction, representing a 72% premium.
"A 14 de Abril, a Avanos acordou ser adquirida pela American Industrial Partners por 25 dólares por acção numa transacção totalmente em numerário, representando um prémio de 72%."
Diamond Hill Small Cap Fund Q1 2025 nova posição conv. core
Portfolio tecnológico com ofertas inovadoras de gestão da dor e de saúde respiratória e digestiva, com bons perfis de crescimento orgânico. A empresa fez progresso significativo em corte de custos e ampliação do portfolio de produtos. Como tem tido dificuldade em desempenhar de forma consistente, as acções caíram para um ponto em que o gestor acha a valuation convincente, dada a forte posição dos produtos-núcleo em áreas atractivas da medtech.
Avanos Medical’s technology portfolio includes innovative pain management and respiratory and digestive health product offerings, which have good organic growth profiles
"O portfolio tecnológico da Avanos Medical inclui ofertas inovadoras de gestão da dor e de saúde respiratória e digestiva, com bons perfis de crescimento orgânico."
Rewey Asset Management LLC Q4 2024 manter conv. core
Maior detractor do quarto trimestre de 2024, com queda de 33,8% após o relatório do terceiro trimestre, em que baixou o topo das projecções anuais por pressão de preços nas injecções de joelho de ácido hialurónico e anunciou a saída do CEO. Rewey vê subvalorização a 6,2x EBITDA de 2025 e 54% de potencial face ao AFV de 24,50 dólares, com os negócios de saúde digestiva e gestão da dor subvalorizados.
We see 54% upside to our AFV of $24.50, as we think investors are undervaluing their core digestive health and pain management franchises.
"Vemos 54% de potencial face ao nosso AFV de 24,50 dólares, pois pensamos que os investidores estão a subvalorizar os seus negócios nucleares de saúde digestiva e gestão da dor."