BELFA Bel Fuse Inc
Sector: Tecnologia · 2 fundos · 2 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Greystone Capital Management Q3 2025 sair conv. em observação
Posição vendida na totalidade durante o trimestre. Wilk saiu depois de a acção ter excedido a sua estimativa de valor intrínseco, realocando o capital para oportunidades com taxa interna de rendibilidade prospectiva superior.
Merion Road Small Cap Fund, LP Q3 2025 nova posição conv. core
Arbitragem de estrutura de capital estabelecida na Bel Fuse, fabricante de componentes electrónicos que Sallen já deteve via acções Classe B. O desconto das acções Classe A face às Classe B alargou para níveis historicamente extremos. A Gabelli, grande detentora da Classe A, ponderou ressubmeter uma proposta para colapsar a estrutura dual-class; tendo reduzido a posição para 7,966%, recupera plenos direitos de voto. O caso base é a reversão à paridade, com downside limitado.
"My base case is that the shares revert to parity, while downside is relatively limited."
"O meu caso base é que as acções revertam à paridade, com downside relativamente limitado."