CALY Callaway (Topgolf Callaway Brands)
Sector: Consumo discric. · 1 fundos · 2 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
O'Keefe Stevens Advisory Q2 2026 manter conv. core
Após a venda anunciada do Topgolf, o catalisador seguinte é demonstrar a qualidade do negócio remanescente de tacos, bolas e vestuário. As vendas líquidas do primeiro trimestre subiram 9,2% para 687,5 milhões e o EBITDA ajustado 31,1% para 163,7 milhões, absorvendo 18 milhões de custo aduaneiro adicional. A gestão elevou as projecções anuais, recomprou acções e liquidou 258 milhões de obrigações convertíveis a dinheiro.
O'Keefe Stevens Advisory Q1 2026 manter conv. core
A venda da participação de 60% na Topgolf — avaliada em 1,1 mil milhões de dólares pela Leonard Green & Partners — completou a transição de um conglomerado alavancado para um fabricante puro de golfe. A gestão usou mil milhões dos proventos para retirar o Term Loan B; o balanço passa a ter cerca de 680 milhões de caixa contra 480 milhões de dívida bruta. A acção transacciona a cerca de 12x resultados de 2027 estimados.
"Golf + buybacks."
"Golfe mais recompras."