DASTY Dassault Systèmes
Sector: Tecnologia · 2 fundos · 2 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Oakmark Global Select Fund Q3 2025 nova posição conv. starter
Empresa francesa de software na vanguarda de virtual twin technology, permitindo aos clientes simular comportamento de produtos e sistemas reais em ambiente digital. Opera em nichos oligopolísticos com switching costs elevados, inovação superior e compromisso sustentado com I&D, oferecendo crescimento atractivo, expansão de margens e ROIC robusto. Apesar de fundamentais sólidos, downturns cíclicos levaram a acção a recuar quase 40% face ao pico, criando oportunidade de entrar a avaliação atractiva.
"Despite solid fundamentals, cyclical downturns have led the share price to decline nearly 40% from its peak, providing the opportunity to purchase shares in what we view as one of the higher quality and well-managed European companies at an attractive valuation."
"Apesar de fundamentais sólidos, downturns cíclicos levaram a acção a recuar quase 40% face ao pico, criando a oportunidade de comprar acções no que vemos como uma das empresas europeias de maior qualidade e melhor geridas a uma avaliação atractiva."
Polen Capital International Growth Q3 2025 sair conv. starter
Posição eliminada para financiar as compras de Disco, ASM International e Tencent. O crescimento da Dassault abrandou, à medida que alguns mercados finais centrais — do automóvel às CRO — reduziram a actividade. Polen nota que a Dassault poderá voltar a recorrer a fusões e aquisições para impulsionar o crescimento, apoiada por um balanço que oferece ampla capacidade para operações estratégicas.