DCI Donaldson Company Inc
Sector: Industriais · 2 fundos · 2 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Jensen Quality Mid Cap Fund Q1 2026 reduzir conv. core
Posição reduzida no trimestre. Fabrica sistemas de filtração de líquidos e ar para camiões pesados, tractores, escavadoras e aeronaves, além de sistemas de limpeza de ar fabril e turbinas a gás industriais. A equipa reduziu o peso na carteira sobretudo por razões de valorização, mantendo exposição ao nome.
Heartland Opportunistic Value Equity Strategy Q1 2025 nova posição conv. starter
Fabricante líder de sistemas de filtragem industrial com modelo razor & razorblade: margens baixas no equipamento original e elevadas na receita recorrente do mercado de substituição, que pesa cerca de 65% do negócio. A compressão de múltiplo veio dos investimentos em ciências da vida, menos de 10% das receitas mas com prejuízo operacional. A equipa considera esse travão já reflectido no preço e espera um acréscimo de 10 a 15% ao poder de lucro total.
We believe the investment headwinds are fully priced into the stock and expect life science filtration sales to be accretive to both revenue growth and margins in the longer term.
"Acreditamos que os travões ao investimento estão totalmente reflectidos no preço da acção e esperamos que as vendas de filtragem para ciências da vida sejam acrescentativas ao crescimento das receitas e às margens no prazo mais longo."