Sector: Imobiliário · 2 fundos · 3 cartas
Data center REIT global. Fund increased allocation no T1 2025 após desempenho fraco do preço da acção no T1. Beneficiária de record low vacancy, demand outpacing supply, more constrained power availability, rising rental rates, e significant pre-leasing antes de capital spend. Secular demand vectors broadening: IT outsourcing, cloud computing, mobile data growth, AI como new wave de demand. Contribuidor positivo T2.
REIT global de data centers, reduzido no trimestre. A leitura de risco/retorno moderou-se no início de 2025 por prémio de valuation excessivo — líder do sector em base histórica e absoluta — combinado com abrandamento da procura face a máximos, sobretudo em contratos novos de maior dimensão. A gestora não antevê risco para os resultados nos próximos dois anos, mas as acções incorporavam níveis de contratação que considera insustentáveis.
Proprietária de data centers que, tal como a Equinix, beneficia de vacância em mínimos históricos, procura acima da oferta, disponibilidade de energia mais constrangida e rendas em subida. Os vectores seculares de procura estão a alargar-se: externalização da infra-estrutura informática, adopção de computação em nuvem, crescimento do tráfego móvel e de internet e a inteligência artificial como nova vaga. A gestora considera as perspectivas plurianuais altamente convincentes.
AI workloads from the “Magnificent 7” companies (e.g., Microsoft, Meta, Amazon) are driving explosive demand for data center real estate
"AI workloads das companhias “Magnificent 7” (ex.: Microsoft, Meta, Amazon) estão a impulsionar demand explosivo para data center real estate."
AI workloads from the “Magnificent 7” companies (e.g., Microsoft, Meta, Amazon) are driving explosive demand for data center real estate
"AI workloads das companhias 'Magnificent 7' (ex.: Microsoft, Meta, Amazon) estão a impulsionar demand explosivo para data center real estate."