FORR Forrester Research Inc
Sector: Comunicações · 1 fundos · 2 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Palm Valley Capital Fund Q4 2025 sair conv. core
Provedor de research e advisory para business leaders sobre impacto da tecnologia. Comprada em early 2025 como distant number two atrás da Gartner. Two things changed: (1) Gartner cracks no summer ('if Gartner sneezes, Forrester catches pneumonia'); (2) AI chatbots improved significantly em 2025 — paying subscribers crescentemente satisfeitos com chatbot responses. Risco AI legítimo nesta indústria. Para business com deferred revenue elevado como Forrester, shrinking causa cash outflows.
Palm Valley Capital Fund Q1 2025 nova posição conv. starter
Research e advisory para business e tecnologia, fundada em 1983 por George Colony — CEO com mais de 40% do capital. O segmento Research é subscription pago antecipadamente, com 90% de retenção e geração robusta de caixa. Distante #2 face à Gartner, com foco em front office. Margens trailing em mínimos. Acções abaixo de $10 face a $60 há quatro anos. Net cash material e tese de recuperação operacional.