GRFS Grifols S.A.
Sector: Saúde · 2 fundos · 2 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Hardman Johnston Global Equity Q1 2025 sair conv. starter
Liquidada por preocupação com a posição de dívida, com taxas mais altas por mais tempo a poderem travar o crescimento de curto prazo. Parte de um esforço mais amplo de redução da exposição da carteira ao sector da saúde, sob escrutínio crescente dos governos como área de corte de custos.
White Falcon Capital Management Q1 2025 manter conv. core
Multinacional espanhola familiar líder em terapias derivadas do plasma, num oligopólio com ~70% de quota nos EUA ao lado de CSL e Takeda. Anos de má gestão e governance fraca penalizaram o título, mas o negócio inflecte sob nova administração (Nacho Abía, Rahul Srinivasan) e um plano de melhoria operacional já visível no terceiro trimestre de 2024. O DCF aponta 103-109% de potencial com alvo de €17-19. Risco principal: proteínas recombinantes da Sanofi.