RJF Raymond James Financial
Sector: Financeiras · 2 fundos · 2 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Oakmark Fund Q1 2026 nova posição conv. média
Diversified financial services firm focada em wealth management para advisors e clientes. Tem ganho market share consistente na grande, fragmentada e crescente indústria de wealth management, com EPS a crescer a um ritmo de mid-teens na última década. Diferenciação via cultura, technology e flexible affiliation models. Low advisor churn e shift para fee-based revenue tornam o crescimento mais previsível. Iniciada a um low-teens P/E multiple, desconto ao valor intrínseco estimado.
"We were able to initiate a position at a low-teens P/E multiple, which represented a discount to our estimate of intrinsic value."
"Conseguimos iniciar uma posição a um P/E múltiplo na casa baixa dos dez, o que representou um desconto à nossa estimativa de valor intrínseco."
Oakmark Fund Q1 2026 nova posição conv. média
Firma de serviços financeiros diversificada focada em wealth management para financial advisors. Tem ganho quota num mercado grande, fragmentado e em crescimento; EPS cresceram a mid-teens rate na última década. Low advisor churn e shift para fee-based revenue tornam o crescimento mais previsível. Iniciada a low-teens P/E multiple, com desconto ao valor intrínseco estimado.
"earnings per share growing at a mid-teens rate over the last decade"
"resultados por acção a crescer a uma taxa mid-teens na última década"