Sector: Tecnologia · 2 fundos · 2 cartas
Spin-off da Constellation Software, considerada um dos melhores modelos de aquisições em série de sempre. Loeb reforçou significativamente, tornando-a uma das dez maiores posições. Reconhece a pressão que a IA pode exercer sobre o software, mas a exposição europeia — historicamente mais fragmentada e menos disputada — e o compromisso com fusões e aquisições durante o período de disrupção dão-lhe confiança na trajectória de criação de valor a longo prazo.
Topicus, spin-off da Constellation Software, é detida há muito pelo fundo. É referida a propósito da compra da casa-mãe e da tese sobre software VMS, que o gestor vê beneficiado pela IA em vez de ameaçado. Não há articulação nova nem alteração de posição, apenas confirmação da detenção continuada no segmento de VMS.
I believe the AI narrative around VMS software is largely wrong, and AI will provide a nice tailwind for the industry over the next five years.
"Acredito que a narrativa da IA em torno do software VMS está largamente errada, e a IA proporcionará um vento favorável ao sector nos próximos cinco anos."