TVK Terravest Industries
Sector: Industriais · 1 fundos · 2 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Alphyn Capital Management Q3 2025 manter conv. core
Top detractor (-0,74%). Q3 falhou expectativas: same-store sales -2% com softness em storage tanks e energy equipment, parte por incerteza tarifária. Net income -8%, FCF -38%, impulsionados por aumento de 195% em finance costs após M&A activo (LBT, Simplex, Tankcon e Entrans). Hakoura mantém convicção: end-markets durables, plataforma estável para M&A high-ROI. Entrans expande footprint US e abre defesa e liquid hydrogen trailers. Runway de reinvestimento intacto.
Alphyn Capital Management Q2 2025 reduzir conv. core
Trim em TerraVest após sizable gains, conforme reportado na secção de trades. Hakoura cita explicitamente "incerteza tarifária recente" como factor de impacto em storage tanks e energy equipment. A redução é explicitamente atribuída a valorização recente, não a quebra de tese estrutural — Hakoura sinaliza que continua a gostar dos long-run prospects, apenas a smaller weight. Convicção fundamental mantida.