Pillar: Energia e recursos · 2 cartas · 2 fundos · 2 trimestres
DHT Holdings — owner-operator de Very Large Crude Carriers — em contexto pré-existente de short supply de VLCCs com day rates a 500% da média de longo prazo. Dividend yield estruturalmente elevado com payout dos resultados correntes; expectativa de subida do dividendo de $0,74 para $3,50 por acção em 2026. Acção subiu de $12,21 para $18,27 no trimestre.
Com a iniciação da posição na T.S. Lines, as gestoras articulam uma tese sobre o segmento ignorado dos navios de contentores mais pequenos. A indústria encomendou sobretudo navios muito grandes nos últimos anos, arriscando excesso de oferta nas maiores rotas, enquanto o orderbook de navios pequenos é uma fracção mínima da frota existente. O comércio entre a China e o Sudeste Asiático — onde a T.S. Lines tem quota relevante — deverá crescer mais depressa do que outras rotas devido ao reordenamento dos fluxos globais de comércio.