AERO Montana Aerospace

Fabricante de aeroestruturas cotado na Suíça, a transaccionar com desconto significativo face ao valor intrínseco. A cadeia de abastecimento aeroespacial enfrenta um estrangulamento severo enquanto Boeing e Airbus aceleram produção; a base de fornecedores legada permanece fracturada. Verticalmente integrada e com 90% dos produtos single-sourced, a Montana surge como vencedora estrutural, combinando montagem complexa na Europa e EUA com manufactura de baixo custo no Vietname. No quarto trimestre transaccionava a menos de 8x EBITDA.

"Montana offers what we view as the "holy grail" for OEMs: quality, cost efficiency, and reliable delivery."

"a Montana oferece aquilo que vemos como o "holy grail" para os OEMs: qualidade, eficiência de custo e entrega fiável."

Iniciada no quarto trimestre de 2025

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Fornecedor aeroespacial suíço detido em conjunto com a Astronics no sleeve da aviação. A acumulação de stocks pela Boeing, que continuou a encomendar ao ritmo habitual para não perturbar a cadeia de fornecimento, sustentou os resultados e permitiu à equipa sair com lucro material. Encerrada a posição, a equipa concluiu que, com procura forte de aviões e fornecedores incapazes de a satisfazer, prefere deter os próprios aviões através de companhias aéreas e locadoras.

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