Sector: Imobiliário · 1 fundos · 2 cartas
KE Holdings reportou receitas em linha e lucros acima do esperado no 3T25. Fraqueza do mercado imobiliário chinês continua a pesar nas perspectivas, mas eficiência operacional e integração de IA devem levar a melhorias significativas de margem em 2026. Os parceiros aumentaram a posição em ambos os fundos no trimestre — sinal de convicção contrarian face ao detraction.
"Operational efficiency and AI integration should lead to significant margin improvements in 2026."
"Eficiência operacional e integração de IA devem levar a melhorias significativas de margem em 2026."
KE Holdings reportou Q1 25 sólido. A acção foi impactada pelos anúncios tarifários e pelo seu potencial impacto secundário na economia chinesa e preços imobiliários. A orientação da empresa para Q2 25 veio abaixo do consensus. Gestão sinalizou continuous cost optimization no futuro. Os parceiros mantêm-se positivos sobre a acção no longo prazo. Bottom 3 detractor International (2,92% avg weight) e Bottom 5 Global (2,09% avg weight).
"We remain positive on the stock over the long term."
"Mantemo-nos positivos sobre a acção no longo prazo."
We believe our Chinese holdings are at valuation levels, in the context of their long-term growth outlooks and competitive positioning, that more than compensate us for the risks.
"Acreditamos que as nossas posições chinesas estão a níveis de valuation que, no contexto das suas perspectivas de crescimento de longo prazo e posicionamento competitivo, mais do que compensam os riscos."