BMY Bristol-Myers Squibb Company
Sector: Saúde · 2 fundos · 2 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Ariel Global Fund Q4 2025 nova posição conv. starter
Líder global em oncologia e cardiovascular, ancorada por Opdivo e Eliquis. Portefólio alargado por novos drugs em hematologia e imunologia e por aquisição em distúrbios psiquiátricos. Patent expirations próximas são desafio, mas novas terapias e oportunidades de pipeline oferecem upside potencial. Weakness recente após trial setback criou entry attractive antes de key clinical readouts em prevenção de stroke e atrial fibrillation — áreas com unmet need significativo. Programas late-stage em oncologia e imunologia suportam crescimento de longo prazo.
PGIM Jennison Health Sciences Fund Q2 2025 sair conv. em observação
Farmacêutica global com franchises mega-blockbuster a enfrentar expirações de patente na próxima década: Revlimid (genérico pleno em 2026), Eliquis (cortes de preço IRA em 2026, genérico 2028/29) e Opdivo (biossimilares a partir de 2029). A gestora iniciou a posição na primavera de 2024, vendo a acção profundamente subvalorizada e com expectativas acima do mercado para o Cobenfy neuropsiquiátrico (activo do negócio Karuna). Realizou lucros e reduziu por cepticismo sobre os readouts, ficando subponderada.