CLAR Clarus Corp
Sector: Consumo discric. · 2 fundos · 3 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Laughing Water Capital Q3 2025 manter conv. core
Detentora das marcas Black Diamond e Rhino Rack, cotada bem abaixo do valor implícito em transacções privadas de activos comparáveis. Chairman e maior accionista alinhado para realizar valor pleno, provavelmente via venda. Em Q3 múltiplos insiders compraram em mercado aberto e management anunciou internal review para avaliar todas as opções de criação de valor. Stock caiu cerca de 21% após Q2 resultados, mas o prize é private market value múltiplos acima do nível corrente.
"we have initiated an internal review to ensure we are evaluating all possible opportunities to create value for shareholders"
"iniciámos uma revisão interna para garantir que estamos a avaliar todas as oportunidades possíveis para criar valor para os accionistas"
Laughing Water Capital Q2 2025 nova posição conv. core
Empresa de produtos de consumo focada em equipamento de aventura outdoor — o segmento Outdoor é conhecido pela marca Black Diamond e o segmento Adventure pelos tejadilhos Rhino-Rack. Subscale e em reset, com GAAP financials pouco apelativos. Sweeney vê valor de marca real: marcas outdoor transaccionam a 1-2x vendas e a Clarus cota abaixo de 0,4x. O presidente Warren Kanders detém cerca de 18% e comprou em mercado aberto.
Maran Capital Management Q4 2024 aumentar conv. core
Roller reforçou a posição enquanto vários dos maiores accionistas anteriores liquidavam a acção de forma pouco controlada. A empresa tem um balanço fortíssimo, com caixa líquida acima de um dólar por acção sobre uma acção abaixo de cinco, e transacciona a cerca de 6x EBITDA e menos de 0,5x vendas. Acredita que a rentabilidade vai acelerar de forma relevante este ano e que as estimativas dos analistas são conservadoras, com o tempo a jogar a favor.