EHC Encompass Health Corporation
Sector: Saúde · 2 fundos · 2 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Baron Health Care Fund Q4 2025 manter conv. média
Líder nacional em cuidados pós-agudos e maior owner-operator de inpatient rehabilitation facilities (IRFs) US. Acções caíram após same-store discharges decepcionantes no Q3, atribuídos a comparações difíceis e cadência de aberturas. EBITDA cresceu 11% com receita relativamente flat (forte cost control e labor efficiency); orientação 2025 elevada. Gestão aumentou perspectiva de new-bed growth para ~4% anual (550+ camas em 2026; ~500 em 2027) e visa volume growth total 6-8%.
Carillon Scout Mid Cap Fund Q4 2025 manter conv. média
In-patient rehabilitation facilities (IRFs), specialty hospitals para pacientes que requerem high degrees of care. Acções ficaram para trás com rotation para áreas mais aggressive de healthcare e commentary da administração visto como conservative bar para 2026. A administração tem histórico de manter expectations in check; a gestora considera que a empresa provavelmente vai bater esta orientação inicial. Encompass é única a expandir meaningfully IRF beds num momento de procura saudável, com compounding value over time.