GMAB Genmab

Maior posição do fundo. Investidores fogem do patent cliff do Darzalex (final dos 2020s / início dos 2030s), descontando o pipeline. A R&D machine, dirigida por Jan van de Winkel, mantém disciplina e a aquisição da ProfoundBio acopla tecnologia antibody-drug-conjugate ao core. As gestoras adquiriram a acção por menos do que os cash flows apenas dos fármacos comercializados, obtendo de facto uma plataforma de descoberta de classe mundial (oito medicamentos aprovados) de graça.

Yet, the market treats Genmab as a single-product story, which allowed us to acquire the stock at a price lower than the cash flows from its commercialised drugs alone, essentially getting a world-class discovery platform (which has yielded eight approved medicines thus far) for free.

"Ainda assim, o mercado trata a Genmab como uma single-product story, o que nos permitiu adquirir a acção a um preço inferior aos cash flows apenas dos seus medicamentos comercializados, obtendo essencialmente de graça uma plataforma de descoberta de classe mundial (que já gerou oito medicamentos aprovados)."

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Genmab reportou resultados sólidos e anunciou resultados positivos de Epkinly em ensaios fase III e fase II. O produto-candidato pipeline Rina-S recebeu FDA Breakthrough Therapy Designation em cancro do endométrio avançado. Top contribuidor em ambos os fundos no trimestre; parceiros aumentaram a posição em ambos.

"Its pipeline product candidate Rina-S received FDA Breakthrough Therapy Designation in advanced endometrial cancer."

"O seu produto-candidato pipeline Rina-S recebeu FDA Breakthrough Therapy Designation em cancro do endométrio avançado."

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Oncology drug manufacturer Dinamarca. Top contributor 3T (+0,21% effect, av. weight 0,6% vs <0,1% do índice). Beneficiou da subida geral de pharma stocks com clareza em drug pricing US.

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