GMED Globus Medical
Sector: Saúde · 3 fundos · 3 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Meridian Growth Fund Q4 2025 manter conv. top
Empresa de tecnologia médica focada em implantes de coluna e soluções de preservação de movimento. Acções superaram no trimestre, apoiadas em report da gestão de re-aceleração no core spine para crescimento de dois dígitos e evidência de recuperação de quota. Métricas de integração e rentabilidade de aquisições anteriores acima das expectativas; com integração substancialmente completa, bem posicionada para beneficiar de melhoria de alavancagem operacional em 2026.
Antipodes Global Value Fund Q3 2025 nova posição conv. média
Iniciação em Globus Medical, líder com top três em dispositivos espinais, robôs cirúrgicos espinais e dispositivos de cirurgia de trauma. Pure-play em ortopedia espinal, ganha quota via inovação e business development para construir escala e preencher lacunas. Crescimento suportado por demografia, melhoria de outcomes cirúrgicos, expansão para joelhos e ancas, subpenetração da robótica em cirurgia espinal e expansão para estimulação medular. Balance sheet forte, recompras activas e capacidade de business development.
Headwaters Capital Management Q2 2025 manter conv. média
A Globus Medical foi o top detractor do trimestre (-19%). Os resultados do Q1 desapontaram, mas Godfrey acredita que a fraqueza se revelará transitória uma vez concluída a integração da Nuvasive ainda este ano. O declínio tinha sido discutido em detalhe na edição de Maio da Navigating the Currents. A tese de manutenção assenta na conclusão dessa integração como catalisador de normalização operacional.