Sector: Consumo discric. · 3 fundos · 3 cartas
Líder de mercado no timeshare, re-iniciado após uma venda anterior. Cerca de 60% do EBITDA ajustado provém de fontes recorrentes — quotas de clube, gestão de resorts e financiamento — o que dá resiliência ao longo dos ciclos: em 2008 as receitas caíram 3% contra 35% do sector. Negoceia a apenas 6 vezes o fluxo de caixa livre, com a gestão a recomprar mais de 15% da empresa por ano. Mesmo com saída a 10 vezes, a TIR supera 30%.
Even when we model an exit at just 10x FCF, at today’s prices, we still see an IRR north of 30% on this investment.
Mesmo modelando uma saída a apenas 10 vezes o fluxo de caixa livre, aos preços de hoje continuamos a ver uma TIR acima de 30% neste investimento.
Empresa global líder de timeshare que desenvolve, marketa e opera um sistema de brand-name, high-quality vacation ownership resorts em destinos seleccionados sob as marcas Hilton Vacation Club, Hilton Grand Vacation Club e Hilton Club. Relação proprietary com Hilton Worldwide Holdings permite marketing exclusivo aos 180 milhões de membros Hilton Honors para capitalizar na procura crescente por viagens. Aquisições recentes ampliaram a base de resorts para incluir propriedades apelando a consumidores de mais alta renda.
Leading global timeshare company que desenvolve, comercializa e opera um system de brand-name, high-quality vacation ownership resorts em destinos seleccionados, sob as marcas Hilton Vacation Club, Hilton Grand Vacation Club e Hilton Club. A relação proprietary da HGV com Hilton Worldwide Holdings (HLT) permite- lhe market exclusivamente aos 180 milhões de membros do Hilton Honors para capitalizar na crescente procura de viagens. Aquisições recentes alargaram o resort base para incluir propriedades apelando a consumidores de rendimentos superiores.
Even when we model an exit at just 10x FCF, at today’s prices, we still see an IRR north of 30% on this investment.
Mesmo modelando uma saída a apenas 10 vezes o fluxo de caixa livre, aos preços de hoje continuamos a ver uma TIR acima de 30% neste investimento.