Aristotle Small Cap Equity Fund

Empresa farmacêutica de especialidade sediada em Maryland focada no desenvolvimento de drogas para doenças do sistema nervoso central. Acção beneficiou de resultados trimestrais fortes acima de expectativas dos analistas e raised FY25 forecasts. A gestora mantém a posição por considerar que o pipeline de produtos diferenciado, em paralelo com produtos neurology existentes, proporciona crescimento atractivo com boa rentabilidade e geração de free cash flow.

Empresa tecnológica sediada em Massachusetts focada em entregar processing technology para missões aerospace e defense — incluindo signal solutions, display, software applications, networking, storage e secure processing. Reportou resultados fortes acima de expectativas dos analistas, beneficiando da sua posição forte como fornecedor do sector de defesa. A gestora acredita que a empresa continuará a beneficiar do aumento de defense spending nacional bem como das receitas esperadas do current $1,4 bn order backlog.

Provedor global de produtos e soluções para hematologia e gestão de sangue. A empresa entregou resultados mistos no trimestre, batendo estimativas dos analistas em lucros mas apresentando receitas mais fracas que o esperado. A gestora acredita que a forte posição competitiva da empresa no mercado de plasmaferese juntamente com investimento crescente em research & development deverá criar valor para os accionistas ao longo de um período multianual.

Designer e fabricante de semicondutores de alto desempenho. Apesar de Q3 com resultados fortes, a acção desceu por slight margin impact de aquisição recente e recuperação mais lenta do esperado no mercado industrial — short-term deviations dos analyst forecasts. A gestora mantém posição por exposição significativa à crescente demanda de Data Center e 5G juntamente com integração das aquisições recentes e domestic manufacturing footprint.

Banco comercial sediado no estado de Washington em estágios iniciais de wind-down de uma large portfolio de loans low-yielding substituindo-os por relationship loans higher-yielding organicamente e core deposit funding de baixo custo. Combinação de operational-cost savings associadas ao merger com Pacific Premier Bancorp e foco crescente em fee-based income deverá permitir margens de lucro acima do histórico e perspectiva atractiva de EPS growth, permitindo eventualmente share buybacks incrementais ou aumentos de dividendo.

Desenvolve e licencia proprietary audio-video technology a content creators, fabricantes de electrónica de consumo, plataformas de video streaming e fabricantes automotivos. Penetração mais profunda das tecnologias Atmos e Vision em mais consumer electronics devices e adopção crescente por auto manufacturers deverá impulsionar margens mais altas ao longo dos próximos anos. O capital-efficient operating model gera cash flow atractivo e retornos sobre o capital.

Empresa global líder de timeshare que desenvolve, marketa e opera um sistema de brand-name, high-quality vacation ownership resorts em destinos seleccionados sob as marcas Hilton Vacation Club, Hilton Grand Vacation Club e Hilton Club. Relação proprietary com Hilton Worldwide Holdings permite marketing exclusivo aos 180 milhões de membros Hilton Honors para capitalizar na procura crescente por viagens. Aquisições recentes ampliaram a base de resorts para incluir propriedades apelando a consumidores de mais alta renda.

Fabricante de fiber cement e fiber gypsum products (siding, backerboard, etc.) usados primariamente em residential construction (newbuild e repair/remodel). A James Hardie adquiriu a The AZEK Company, existente no fundo, fornecendo um portfólio de produtos mais amplo para distribuidores, empreiteiros e homeowners, posicionando a empresa para ganhos de quota num addressable market alargado. Operating synergies, merger cost synergies e enhanced scale efficiencies deverão amplificar o shareholder value creation potential.

Provedor norte-americano de serviços de transporte (truckload, less-than-truckload e intermodal) e logística. Posicionada para beneficiar de aumento da procura por freight transportation combinada com supply subdued de transportation providers. Uma viragem cíclica no freight cycle deverá impulsionar receitas, lucros e cash flow superiores, fornecendo opcionalidade para reinvestir no negócio ou devolver capital a accionistas via share buybacks e/ou aumento de dividendo.

Utility de gás fully regulated sediada no Oklahoma com territórios de serviço em Oklahoma, Kansas e Texas. A empresa tem um track record comprovado de rate base increases consistentes impulsionados por crescimento populacional e investimentos em infraestrutura. Backdrop regulatório favorável em cada um dos territórios deverá permitir consistência operacional e regulares aumentos modestos de dividendo, criando uma oportunidade de total return atractiva para o fundo.

Empresa de E&P sediada no Texas focada em extrair gás natural das formações Marcellus e Utica Shale na Pensilvânia (Appalachian Basin). A posição em acreage (800 mil acres Marcellus) proporciona deep inventory de 30+ anos de development locations baixo-custo permitindo capitalizar na crescente procura global de gás natural. Oportunidades para maior eficiência de drilling deverão baixar custos operacionais e impulsionar cash flow generation ao longo dos próximos anos.

Provedor de e-commerce de produtos florais e de gift. Posição liquidada devido a um perspectiva fundamental crescentemente incerta.

Empresa de utility eléctrica sediada no Minnesota. Posição liquidada antes da aquisição pendente por consórcio de private equity.

Fabricante de composite decking products primariamente para aplicações residenciais. A empresa foi adquirida pela James Hardie Industries plc — posição liquidada na sequência do anúncio.

James Hardie Industries plc.

"James Hardie Industries plc."

Fabricante, distribuidor e retalhista de vestuário para bebés e crianças. Posição liquidada por desempenho fundamental deteriorado e perspectiva estratégica incerta.

Holding bancária sediada na Califórnia. A empresa foi adquirida pela Columbia Banking System — posição liquidada na sequência da operação.

was acquired by Columbia Banking System.

"foi adquirida pela Columbia Banking System."

Empresa de exploration de oil & gas, envolvida em actividades de aquisição, exploração, desenvolvimento e produção. Posição liquidada devido a enfraquecimento da perspectiva do mercado de energia, atrasando o plano estratégico da gestão para escalar via aquisições e gerar as eficiências operacionais necessárias.

Fabricante de semi-trailers dry freight e refrigerated. Posição liquidada por perspectiva fundamental incerta.