IVFH Innovative Food Holdings
Sector: Consumo base · 2 fundos · 3 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Greystone Capital Management Q3 2025 manter conv. média
Posição que iniciou o ano entre as cinco maiores. Wilk reconhece que deveria ter realizado lucros acima dos 2,00 dólares por acção, antes de a avaliação ficar esticada; a posição devolveu a maior parte dos ganhos. Durante o trimestre, o conselho de administração instituiu uma mudança de gestão que deverá redireccionar recursos para o negócio de alimentos especializados. O regresso de estabilidade ou crescimento ao negócio de drop-ship, historicamente um crescimento de 20%, sustenta potencial de valorização.
Greystone Capital Management Q4 2024 manter conv. core
Distribuidora de comida de especialidade que passou de prejuízos a rentabilidade sustentada em dois anos: alienação do comércio electrónico deficitário, cortes de custos, duas aquisições e a maior encomenda de sempre com um grande retalhista. As metas de 100 milhões de dólares de receitas e margens EBITDA de 10% já não são rebuscadas. As acções mais do que duplicaram desde a compra inicial; mudará de nome para Harvest Group Holdings.
Our shares have more than doubled since our initial purchases, but upside remains.
"As nossas acções mais do que duplicaram desde as compras iniciais, mas o potencial mantém-se."
River Oaks Capital Q4 2024 nova posição conv. core
Distribuidora nacional de alimentos especiais, classificada como "Wonderful Business" e única adição do semestre. O novo CEO Bill Bennett executa uma reviravolta em três fases. O River Oaks participou no aumento de capital a 1,60 USD por acção, a uma capitalização de cerca de 80 milhões, para financiar um contrato exclusivo de queijo gourmet para um retalhista de topo. Tese de free cash flow de 6 a 7 milhões no final de 2025.